세무자문

M&A

협의의 M&A
기업인수(Acquisition)와 기업간 합병(Merger)만을 지칭하는 개념
기업인수는 피인수기업의 매수대상 목적물에 따라 영업양수도,
자산인수 및 주식인수로 구분되며 이 때 자산은 유형자산 및 영업권 등 포괄
광의의 M&A
기업의 경영 지배권에 영향을 가져오는 일체의 경영행위
전략 제휴, 합작투자, 기술제휴, 공동마케팅, 재무구조조정 등까지 포함

M&A 필요성

성장전략으로서의 M&A

합작투자 등과 함께 대표적인 외적 성장 전략으로 기업이 영속적 실체로서 외부자원을 활용하여 지속적으로 성장과 발전을 추구하는 전략 방식 외적 성장 전략은 합작투자나 M&A의 형태로 추진하게 되며 신규시장진입에 따른 시간단축, 기존 시장참여자와의 마찰회피, 시장지배력 증대 및 첨단기술의 도입 효과를 누릴 수 있음


기업 구조조정 전략으로서의 M&A

변화하는 환경에 적응하기 위해 기존의 한계기업을 정리하고 신사업 동력 확보를 위한 기업 인수를 추진하는 과정 전체를 지칭

M&A 절차 (매도자 입장)

매도대상의 확정

매도자 실사, 가치평가

매각주간사 선정

매각 방안 결정 - 내부적 법률문제 사전 검토 및 거래구조 검토

법률자문사, 회계법인 선정

입찰관련 서류 작성

* 입찰관련 서류 (매각절차 설명서 - 회사소개자료(IM) - 비밀유지계약서 - 기타 본계약서 초안 등)

입찰참가안내서 발송

최종입찰대상자 선정

입찰참가의향서(LOI)제출 및 비밀유지확약서(CA) 체결

예비실사 실시 및 최종입찰안내서 발송

예비입찰안내서 및 투자정보서(IM) 발송

우선협상대상자 선정 및 MOU 체결

확인실사 실시

실사조정 및 계약서 협상

주식매매계약서 체결(계약금 수령)

매매대금 수령

주식 양도